• 创业板指鑫东财配资 东吴期货投资策略早参20221109

    发布日期:2024-11-22 00:29    点击次数:184

    创业板指鑫东财配资 东吴期货投资策略早参20221109

    (原标题:东吴期货投资策略早参20221109)创业板指鑫东财配资

    2022.11.09

    宏观金融衍生品:短期指数走势或重回震荡

    股指期货。周一市场震荡整理,尾盘小幅拉升跌幅收窄,个股跌多涨少,赚钱效应偏差,两市成交额萎缩至8358亿元。综合来看,经过前期调整后,市场底部基本探明。短期内,由于海内外不确定性仍大,市场情绪可能存在反复,指数走势或重回震荡,但调整空间有限,操作上高抛低吸为主。

    黑色系板块:短期需求保持韧性

    螺卷。盘面延续反弹,终端需求保持韧性。目前来看低利润,低库存背景下,只要需求不超预期的下降,短期价格就还有支撑,行情维持震荡判断。

    铁矿。港口延续累库,不过近期铁矿价格走的比较强势,主要一是本身价格就偏低,二是是整体需求还是保持一定韧性,山西已经有钢厂开始复产。因此需求没有太悲观背景下,矿价下行驱动不足,波段操作为主。

    双焦。中焦协市场委员会召开市场分析会。与会企业决定在当前亏损的情况下,除维持焦炉基本运转用煤外停止煤炭采购,并加大限产力度至50%以上,焦炭供应下降对焦煤需求减少。钢厂方面,随着山西疫情的逐步缓解,山西钢厂传出复产,加上近日钢材需求尚可,对焦炭需求暂时不悲观。但是淡季即将来临,需求能否淡季不淡仍有待观察,以波段操作为主。

    能源化工:弱预期拖拽油价下跌,化工板块走势分化

    LPG。燃气消费的季节性增长受终端物流和商用偏弱的影响暂不明显,而国内进口量的锐增叠加山东地炼增负使得国内供给压力增长,内外价差得以弥合。近期需求增长预期存在削弱,季节性行情落实仍不明朗,上行动力及空间有限,盘面维持区间震荡,仓单因素压制下贴水格局难以扭转。

    PTA。周二TA01合约收盘价5278元/吨,较上一交易日价格下跌32元/吨,夜盘小幅微涨至5282元/吨,01-05价差走弱至30(前值:44),01基差402元/吨。PTA加工费转为亏损,本周加工费触底反弹至70元/吨附近,仍然是亏损状态,重点关注亏损是否会导致PTA大面积降负,目前PTA开工率73.21%(前制:73.88%),PTA降负对供需方面有缓解,但是会形成对PX的累库加速,因此利空方面的影响高于利多。仪征化纤35万吨装置于11月4日检修1周。策略建议:短期震荡保持观望,中长期逢高空01合约。

    Economies.com在文章中写道,银价周三收盘位于25.05美元/盎司上方,从4小时图来看,随机指标传递正面信号,等待这一因素推动银价继续看涨走势,首个目标位于25.50美元/盎司,假如突破这一水平,这将为银价涨向26.00美元/盎司打开道路。

    Economies.com表示,银价维持在25.05美元/盎司上方对于继续上涨走势相当重要,假如跌破该位,这将推动银价跌向24.25-24.20美元/盎司,然后重新尝试反弹。

    MEG。周二EG01合约收盘价3887元/吨,较上一交易日上涨17元/吨,夜盘小幅下跌至3876元/吨。乙二醇投产进度加速,陕西榆林化学180万吨装置的投产计划中,其中两个60万吨已经开车,负荷9成左右,本月内计划将剩下的60万吨开出。需求方面:聚酯持续减产降负,符合之前预期,目前聚酯开工率78.23%(前值:80.28%)。策略建议:短期震荡保持观望,中长期逢高空01合约。

    甲醇。昨日日盘,甲醇主力合约下跌0.50%,报收2587元/吨。夜盘上涨0.83%,报收2596元/吨。近期因成本高企以及西北限气等原因,甲醇装置降负和停车的操作增加,局部地区市场供应量减少。MTO开工率维持低位,虽然常州富德30万吨/年MTO装置如期重启,但青海盐湖33万吨/年MTO装置停车,局部地区对甲醇消耗量有所减少。叠加后期山东鲁西化工30万吨/年MTO装置仍有检修计划,短期来看主力下游需求疲态难改。在国内多地疫情散发以及利润不佳影响下,传统下游开工负荷难见明显提升,多维持刚需采购。甲醇维持供应偏宽松但需求持续偏弱的基本面格局,内蒙至山东运费有所回落,但内地补充港口货源数量依旧有限。进口量回升需要时间演绎,港口可流通货源依旧偏紧,即便短期内到港量增加也难改港口库存偏低的现实。而且煤炭价格仍维持高位震荡,库存和成本端对甲醇价格仍有支撑作用。近期受宏观面影响,甲醇单边波动较大。在缺乏强利多驱动的情况下,期价预计仍将承压震荡运行。由于伊朗地区甲醇装置突发停车,考虑到进口船期约1个月左右,对远月进口量缩减存利好。此外,盛虹炼化一体化预期投产并用单体替代MTO,对近月需求存利空影响,01-05偏反套运行,前期正套可逐步逢高止盈。宁波富德MTO装置重启稳定运行叠加甲醇修复高基差,01PP-3MA可逢高做缩。

    有色金属:美元走软有色金属反弹,关注中国10月金融数据

    铜。供应担忧上升,铜价上涨。周二伦铜收涨1.32%;沪铜主力12合约日盘收涨0.08%,夜盘收涨0.85%。智利Codelco铜业旗下Chuquicamata铜冶炼厂将于11月15日停产检修,检修时间由原定的三个月左右时间延长至135天。去年其电解铜产量约为32万吨。智利Codelco向中国铜买家2023年升水报价为140美元/吨,较今年的105美元上升33.3%。10月SMM中国电解铜产量为90.12万吨,环比下降0.9%,同比上升14.2%。产量不及预期,因厂家检修和新增产能投放迟缓,预计11月产量亦受影响。关注中国10月CPI及社融、信贷数据。建议择机做多。

    铝。供需预期两弱,铝价震荡。周二伦铝收涨0.26%;沪铝主力12合约日盘收涨0.96%,夜盘收涨0.08%。河南部分铝厂因采暖季到来及近期盈利不佳等方面的原因出现减产。云南地区短期复产可能性不大,四川地区因水电供应紧张复产进度缓慢。加纳VALCO铝厂因罢工暂停生产,如果问题难以解决,海外减产产能可达173.8万吨,供应端压力持续缓解。SMM10月中国电解铝产量341.34万吨,同比增加7.8%。预计11月产量332万吨左右,同比增长8.1%。预计11月铝锭社库累库量有限,产能增幅放缓或对铝价暂时形成支撑。建议观望。

    锌。11月8日沪锌主力涨0.23%,报23715元/吨,夜盘涨0.34%,报23800元/吨,LME锌涨1.42%,报2921.0美元/吨。基本面偏紧但较前期略有缓解,锌价偏高,升水小幅回落,另外社库出现累增,现货back扩大存在压力,正套考虑逐步离场。价格方面,11-12月产量预计有较大抬升,但短期低库存仍有支撑,预计锌价暂时维持震荡运行,后续关注社库是否进一步累增。

    铅。11月8日沪铅主力跌0.03%,报15165元/吨,夜盘涨0.69%,报15270元/吨,LME铅跌0.24%,报2039.5美元/吨。受疫情影响,废电瓶回货较少,回收商倾向于挺价,利润端对铅价保持支撑,同时临近交割,市场流通货源减少,现货以小升水成交,尽管消费转淡,但下方仍有支撑,预计铅价维持震荡整理为主。

    农产品:关注明天凌晨USDA供需报告

    油脂。昨日油脂市场延续震荡走势,短期内缺乏指引,市场等待明天凌晨USDA11月供需报告和明天中午MPOB10月报告的指引。操作上,暂时维持观望,或者短线操作,不建议持仓隔夜。

    豆粕/菜粕。夜根据Lineup船表,上周国内大豆到港约135万吨,本周约200万吨,未来四周周均约250万吨,致11、12月到港增至970、1010万吨。10日凌晨,USDA将公布11月大豆供需报告,市场预计中性偏空,建议以观望为主。

    鸡蛋。因4-8月养殖端补栏鸡苗量偏少,预计国内蛋鸡新开产能偏少的状态将延续至四季度,另外养殖端延淘导致待淘老鸡存栏占比上升,预计春节前将迎来淘汰鸡出栏高峰,因此我们认为国内在产蛋鸡存栏在四季度整体将呈现下降趋势,四季度蛋价大概率将继续维持偏强走势;短期来看,随着蛋价涨至阶段性高位,下游市场整体走货速度一般,贸易商参市谨慎,大多维持正常流通库存,可关注高蛋价是否会对后期需求会形成负反馈。从期货盘面角度看,当前鸡蛋主力2301合约较现货存在较大贴水,且饲料成本持续上涨为蛋价提供较强的底部支撑,预计盘面下方空间有限,建议低吸高抛、区间短线操作。

    生猪。近近期政策面保供稳价的信号频出,集团场加快出栏节奏,超量完成月度出栏目标,猪价从高位回落,受此影响散户出栏积极性有所增强,不过随着腌腊季临近, 需求端或将对猪价形成一定的提振,预计猪价短期继续深跌的概率不大。长期来看,随着出栏体重攀升,冬至前后或将迎来散养户大猪出栏高峰,猪肉供给将较前期边际递增,另外因口罩事件以及当前的高猪价或将抑制本年度旺季需求,我们认为猪价不具备继续大涨基础,后期需密切关注屠宰量的变化情况,操作上中线还是以反弹抛空的思路对待。

    苹果。昨日苹果期价维持窄幅震荡。虽然今年苹果入库数据同比下降10,但是下游需求不振限制涨势。总体而言,操作上以逢低做多为主,但上方空间不可看的过高。

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    期市有风险创业板指鑫东财配资,投资需谨慎!